Як шортити криптовалюту: повний гайд 2026

Монета три дні росла, а сьогодні зранку стрічка принтів почервоніла, над ціною в стакані висить щільність на продаж і не рухається вже пів години. Лонг брати не хочеться, хочеться продати. Тільки продавати нічого, монети на балансі немає. Питання, як шортити криптовалюту, починається саме тут.

За запитом «шорт крипта» люди зазвичай шукають кнопку. Кнопка є, на Binance і Bybit вона називається Sell/Short, і знайти її простіше, ніж зрозуміти, що відбувається після натискання. Що ви продаєте, якщо у вас цього немає? Скільки коштує тримати позицію? Де взяти аргумент для входу? І де стоїть стоп, якщо ціна може зрости в рази, а виконання захисного ордера залежить від ринку.

Розберемо механіку, два способи відкрити позицію, покрокові інструкції для Binance і Bybit, три сценарії входу з розрахунками та помилки, на яких зливають депозит найчастіше. Приклади навчальні, числа умовні, комісії задані для розрахунків; актуальні ставки перевірте у своєму акаунті.

Що таке шорт у крипті

Шорт - це угода, в якій ви спочатку продаєте актив, а відкуповуєте його пізніше. Прибуток з'являється, якщо між продажем і купівлею ціна пішла вниз.

Як продати те, чого немає? Залежить від інструменту. У маржинальній торгівлі біржа дає монету в борг, ви продаєте чуже і зобов'язуєтеся повернути стільки ж монет. На безстрокових ф'ючерсах ніхто нічого не позичає: ви відкриваєте контракт на зниження ціни, монета з рук у руки не переходить, а результат за лінійними USDT-контрактами рахується і списується в USDT.

Механіка: заробляти на падінні

Результат короткої позиції за лінійним USDT-контрактом рахується в один рядок.

Результат шорту = (Ціна входу - Ціна виходу) × Обсяг у монетах - Комісії ± Фандинг

Для маржинального шорту на споті замість фандингу у формулі стоїть відсоток за позикою, завжди зі знаком мінус. Асиметрія з лонгом починається там, де ціна йде далеко.

Відсотки рахуються від номіналу позиції на вході, без комісій і фандингу. Лонг без плеча втрачає максимум те, що вкладено, збиток шорту згори не обмежений. Таблиця показує теоретичний результат: реальну позицію можуть ліквідувати раніше, якщо забезпечення не вистачить. Ліквідація - це примусове закриття позиції біржею, і чим вище плече, тим ближче до ціни входу вона лежить. Тому стоп у шорті не про дисципліну, а про арифметику.

Закриття шорту - це купівля, тому коли тисячі шортистів виходять одночасно або їх ліквідують, ціна летить вгору порожнім стаканом. Так влаштований шорт-сквіз.

Ф'ючерсний шорт vs маржинальний

Два способи відкрити коротку позицію розв'язують одне завдання різними грошима.

Для скальпінгу часто використовують ф'ючерси: не потрібно окремо позичати монету, доступні стоп і тейк, а позиція, закрита до моменту розрахунку, фандинг не платить і не отримує взагалі. Безстрокові контракти і маркувальна ціна розібрані в матеріалі «Ф'ючерси в криптовалюті: що це і як торгувати».

Маржинальний шорт потрібен у трьох випадках. У монети немає безстрокового контракту. Ви хеджуєте монету, яку тримаєте на споті. Або фандинг за контрактом пішов глибоко в мінус, шортисти платять лонгістам по 0,3% за розрахунок, і позичити монету під відсоток виходить дешевше. Детальніше в статті «Маржинальна торгівля криптовалютами: як працює і чим відрізняється від ф'ючерсів».

Навчальний приклад 1. Маржинальний шорт BTC на споті, числа умовні.

Позичаєте 0,1 BTC за ціною 68 000 і одразу продаєте, на рахунок надходить 6 800 USDT. Через добу ціна 66 640, мінус 2%. Відкуповуєте 0,1 BTC за 6 664 USDT і гасите борг. Різниця 136 USDT. Спотова комісія 0,1% з кожної угоди, 6,80 плюс 6,66, разом 13,46. Відсоток за позикою при умовній ставці 0,0015% на годину за добу становитиме 0,036% від 0,1 BTC, це 0,000036 BTC, близько 2,4 долара. Чистий результат приблизно 120 USDT.

Дзеркальний сценарій, ціна зросла на ті самі 2%. Мінус 136 за ціною, мінус 13,74 комісій, мінус 2,5 за позику, близько мінус 152. І деталь, на якій ловляться новачки: борг і відсотки рахуються в BTC, повернути потрібно рівно 0,1 BTC плюс відсоток, скільки б вони не коштували в момент повернення.

Якщо ф'ючерси, маржа і плече поки даються важко, почніть із безкоштовного уроку з курсу з криптотрейдингу на YouTube-каналі Secret Terminal. Там біржі та ф'ючерси розібрані з нуля, урок входить до повного курсу з п'яти частин для новачків.

Як шортити на Бінансі (Binance)

На Binance коротку позицію відкривають двома шляхами. Через USDⓈ-M ф'ючерси, де угода займає кілька кліків, і через маржинальну торгівлю, де перед продажем монету потрібно позичити. Почнемо з ф'ючерсів.

Покроково

Два налаштування робляться один раз. Переведіть USDT на ф'ючерсний рахунок і перевірте режим позиції. В One-way за одним контрактом тримаєте або лонг, або шорт. Hedge Mode вмикається в налаштуваннях через Position Mode, але з відкритими позиціями чи активними ордерами біржа не дасть перемкнути режим.

• Виберіть контракт, наприклад BTCUSDT Perpetual. У панелі ордера перемкніть режим маржі. Isolated відокремлює забезпечення позиції. Перевірте автопоповнення: воно може збільшити виділену маржу. Cross ділить забезпечення між усіма позиціями рахунку
• Клікніть по поточному плечу і виставте своє. Максимум залежить від контракту і розміру позиції. Яке плече потрібне насправді, порахуємо в блоці про стратегії
• Тип ордера. Limit, щоб стати в стакан перед щільністю, Market для входу в імпульс, Stop Market і Stop Limit для входу на пробої. Лімітка мейкерську ставку не гарантує: заявка на продаж нижче поточного біда виконається одразу і як тейкер. Post-Only розв'язує питання жорстко, такий ордер або стає в стакан, або скасовується
• Введіть ціну (для лімітного) і обсяг. Обсяг рахується від ризику на угоду, а не від вільних грошей
• Позначте TP/SL і впишіть ціну стопа. Перевірте тригер: Last Price або Mark Price. Ліквідація рахується за маркувальною ціною, і стоп за останньою угодою в момент виносу може з нею розійтися
• Натисніть Sell/Short. У Hedge Mode кнопка називається Open Short
• Позиція з'явиться у вкладці Positions, закрити її можна кнопкою Close або зустрічним ордером. В One-way купівля на обсяг більший за позицію переверне вас у лонг, якщо не стоїть галочка Reduce-Only. У Hedge Mode зустрічна купівля без Close Short відкриє окремий лонг поруч із шортом

Про гроші. Для навчального розрахунку нижче прийняті комісії 0,02% мейкер і 0,05% тейкер. Тариф, знижки і доступність інструментів перевіряйте в акаунті. Фандинг - це періодичний платіж між власниками лонгів і шортів, який утримує ціну контракту біля споту. Платять і отримують його лише ті, у кого позиція відкрита в момент розрахунку, за години між розрахунками нічого не нараховується. У багатьох контрактів інтервал 8 годин, але біржа може його змінювати. Дивіться таймер конкретного контракту. Біржа з фандингу нічого не бере.

Тепер маржинальний шорт. Переведіть забезпечення в маржинальний гаманець, відкрийте Trade, потім Margin, виберіть пару і вкладку Sell. Увімкніть режим Borrow, біржа сама позичить монету під ваш ордер, введіть кількість і натисніть Margin Sell. Закриття робиться зворотною купівлею в режимі Repay, отримана монета гасить борг. Відсотки нараховуються щогодини в тій монеті, яку позичали. Поріг маржин-колу і ліквідації перевірте для свого режиму.

Як шортити на Bybit

Логіка та сама, інтерфейс трохи інший. Питання, як шортити криптовалюту на Bybit без сюрпризів, починається з перевірки режиму маржі, плеча та One-Way чи Hedge Mode.

Покроково

• Trade, потім Futures, у вкладці USDT вибираємо контракт, наприклад ETHUSDT
• Режим маржі. Cross стоїть за замовчуванням, Isolated рахує маржу і ліквідацію по кожній позиції окремо. Для шорту з коротким стопом беремо Isolated і перевіряємо, чи вимкнене автопоповнення маржі (Auto-Margin Replenishment), інакше біржа доливатиме забезпечення з вільного балансу
• Плече виставляється слайдером і підтверджується кнопкою Confirm. Максимум залежить від контракту і від рівня ризику за розміром позиції
• Тип ордера. Limit із ціною, Market за найкращою доступною, Conditional з ціною тригера для входу на пробої. Обсяг вводиться в монетах, у вартості або в сумі угоди
• Ставимо галочку TP/SL, вписуємо ціну стопа і ціль. Тригер обирається з Last Traded Price, Mark Price та Index Price. Стоп на всю позицію Bybit виконує ринковим ордером, ціну й успішне виконання він не гарантує. Для лімітки є Post-Only (ордер, який виконався б одразу, біржа скасовує), для закривального ордера Reduce-Only
• Тиснемо Sell/Short. Позиція з'являється в блоці Positions унизу сторінки

Для прикладу нижче використовуємо комісії 0,02% мейкер і 0,055% тейкер. Фандинг рахується так само, як на Binance: вартість позиції за маркувальною ціною множиться на ставку, платять і отримують лише ті, хто тримає позицію в момент розрахунку, інтервал залежить від контракту і може змінюватися. Шорт при позитивній ставці отримує, при негативній платить.

У прикладах передбачається мейкерське виконання лімітних ордерів. Без Post-Only лімітний ордер може стати тейкерським, що змінить розрахунки.

Стратегії для шорту

Кнопка є, аргумент потрібен. Нижче три сценарії, які закривають більшу частину питання, як шортити криптовалюту з розрахунком, а не за відчуттям «дорого». Нижче умовна схема розрахунку для ф'ючерсних прикладів.

Стоп для шорту = Ціна входу + ATR × 1,5, потім зсув за найближчу щільність у стакані

Витрати на монету = Ціна входу × комісія входу + Ціна стопа × комісія виходу

Обсяг (у монетах) = Ризик у $ / (Дистанція стопа × k + Витрати на монету)

k - умовний запас на ковзання: у прикладах 1,2 для BTC і 1,3 для альта

У прикладах ризик 0,5% депозиту. ATR × 1,5 і коефіцієнт k задані для ілюстрації, це не універсальні налаштування. Запасу може виявитися недостатньо. Номінал, поділений на депозит, дає ефективне плече; слайдер біржі окремо визначає початкову маржу.

Шорт від опору

Класика. Ціна підходить знизу до рівня, який уже не пускав її вище, і ви продаєте від нього зі стопом за рівнем.

Проблема класики в тому, що рівень на графіку бачать усі, і частина торкань закінчується пробоєм. Фільтр дають стакан заявок і стрічка принтів. Щільність у стакані - це велика лімітна заявка або скупчення заявок на одному рівні. Рівень можна торгувати, якщо над ним стоїть щільність, яка тримається хвилинами, а не секундами, і якщо при підході ціни агресивні покупки в стрічці затухають. Стрічка летить зеленим, щільність худне на очах? Ризик пробою зростає, хоча результат ще невідомий.

Навчальний приклад 2. BTCUSDT Perpetual на Binance, п'ятихвилинка, числа умовні.

Ціна 68 380, опір 68 400 двічі за сесію відбивав ціну. У стакані на 68 420 висить заявка на 3,1 BTC, таймер життя показує 25 хвилин. ATR(14) на 5m дорівнює 90.

Вхід ліміткою по 68 405, нижче щільності продавців. Розрахунковий стоп за ATR × 1,5 дає 68 540, наступна щільність вище стоїть на 68 560, тому стоп іде за неї, на 68 575. Дистанція 170 пунктів.

Депозит 10 000, ризик 0,5%, тобто 50 доларів. Витрати на монету (68 405 × 0,0002 плюс 68 575 × 0,0005) близько 48 доларів. Обсяг = 50 / (170 × 1,2 + 48) = 50 / 252 = 0,198 BTC, округлюємо вниз до 0,19. Номінал близько 13 000 доларів, плече відносно депозиту 1,3x.

Тейк на 68 050, там найближча щільність на купівлю за картою щільностей. Дистанція 355 пунктів, співвідношення ризику до прибутку за графіком 1 до 2,1. Тепер гроші. На стопі 0,19 × 170 = 32,3 долара збитку за ціною, плюс 2,6 комісії за вхід і 6,5 за вихід по ринку, разом близько 41,4, запас на ковзання в межах 50 доларів ще залишається. На тейку ліміткою 0,19 × 355 = 67,5 мінус 5,2 комісій, близько 62 чистими. У грошах співвідношення виходить 1 до 1,5, а не 1 до 2,1, і саме цю різницю більшість не рахує.

Коли не працює. Щільність роз'їдають ринковими покупками, залишок заявки знімають, стрічка не затухає, а розганяється. При виконанні за розрахунковою ціною збиток близько 41 долара; ковзання може його збільшити. Помилкою було б лише посувати стоп вище або додавати до позиції, раз уже «дорого».

Шорт по стакану (порожній стакан зверху)

У трейдерських чатах сценарій звучить так: над ціною стакан порожній, продавців немає, отже, ніхто не захищає рівень, шортимо. Насправді все навпаки.

Стакан порожній зверху означає, що покупцю нічого з'їдати. Серія ринкових покупок пройде десяток тіків без опору, і ціна полетить на смішному обсязі. Спиратися нема на що, стоп сховати ніде. Порожній стакан зверху - аргумент проти входу, а не за. У цьому сценарії без значущої заявки над ціною немає опори для входу. Продати хочеться, а захищати позицію не буде чим.

Робочий шорт по стакану будується на трьох шарах, і всі три мають збігтися.

• Щільність продавців над ціною. Велика лімітна заявка на аску, яка стоїть довго і видна не на одній біржі, а на кількох. Опора для входу і укриття для стопа. Намірів власника таймер не покаже, але поки заявка стоїть, опора є. Короткочасна заявка слабша як опора, але й довгоживучу можуть зняти
• Підтримка знизу. Якщо за двадцять тіків нижче висить щільність на купівлю порівнянного розміру, шорту нікуди йти. Ціль ставиться перед підтримкою, а не за нею, або угода пропускається, поки щільність знизу не знімуть чи не з'їдять
• Стрічка принтів і кластери. Агресія покупців біля щільності затухає, середній розмір зеленого принта падає, а в кластері (розподілі обсягу за цінами всередині однієї свічки) видно обсяг без руху ціни. Покупці б'ють у заявку, а ціна стоїть. Це абсорбція. Гарантій розвороту вона не дає, але допомагає оцінити реакцію ціни

Окремий сигнал, який ламає сетап. Щільність зверху зняли до підходу ціни, за секунди, без виконання. Навіщо її прибрали, стакан не скаже, але опори більше немає, і шорт скасовується, навіть якщо стрічка поки червона.

Навчальний приклад 3. Альт із топ-50 на Bybit, числа умовні.

Ціна 0,4520. На 0,4560 стоїть щільність на продаж близько 1,2 млн доларів, таймер 35 хвилин, карта щільностей показує її на трьох біржах. Під ціною найближча велика купівля на 0,4400, близько 600 тисяч. Стрічка біля 0,4550 сповільнюється, у кластері на 0,4555 пройшло втричі більше за середній обсяг при русі у два тіки. Покупця поглинають.

Вхід ліміткою по 0,4552. Стоп за щільність, на 0,4585, дистанція 0,0033, тобто 0,72%. Запас k для альта 1,3. Депозит 12 000, ризик 0,5%, тобто 60 доларів. Витрати на монету (0,4552 × 0,0002 плюс 0,4585 × 0,00055) близько 0,00034. Обсяг = 60 / (0,0033 × 1,3 + 0,00034) = 60 / 0,00463 = 12 950 монет, округлюємо вниз до 12 900. Номінал близько 5 870 доларів, плече відносно депозиту близько 0,5x.

Ціль ділиться на дві частини. Половина на 0,4470, приблизно середина шляху до підтримки, друга половина на 0,4410, перед щільністю на купівлю, а не за нею. За середньою ціною виходу 0,4440 співвідношення 1 до 3,4 без урахування комісій і ковзання. Стоп по ринку без ковзання обійдеться приблизно в 47 доларів, з прийнятим запасом розрахунок близько 60 доларів, фактичний збиток може бути вищим.

Фандинг рахуємо для порядку і з застереженням, біржа бере вартість позиції за маркувальною ціною на момент розрахунку, а не номінал входу. Якщо вартість позиції на розрахунку дорівнює 5 870 USDT, при ставці +0,03% шорт отримає 5 870 × 0,0003, менше двох доларів. При ставці -0,3% та сама позиція заплатила б близько 17,6 долара за один розрахунок, майже третину ризику за угодою. Цю виплату потрібно включити в ризик до перенесення позиції через розрахунок.

У Secret Terminal усі три шари лежать в одному вікні. Таймер життя заявки стоїть поруч з обсягом, карта щільностей збирає великі заявки з Binance, Bybit, OKX, MEXC і WhiteBIT в одну таблицю, стрічка принтів показує, чи затухає покупець, кластери показують абсорбцію, а фандинг із таймером до розрахунку стоїть у шапці стакана.

Шорт на новинах

Новина дає шорту два різні вікна, і плутати їх дорого.

Перше вікно, негативна новина. Злам протоколу, делістинг, великий анлок, макростатистика гірша за прогноз. Ловити першу свічку маркетом безглуздо, маркетмейкери знімають котирування, спред розширюється, продаж виконується за найгіршими цінами руху. Точка входу приходить пізніше, на відкаті до пробитого рівня, коли стрічка млява, а на ретесті в стакані стоїть щільність продавців. Шортите другий захід, а не перший.

Друге вікно, позитивна новина, яка не відпрацювала. Лістинг, партнерство, потрапляння в індекс. Ціна злітає, відкритий інтерес (сумарний обсяг незакритих контрактів) зростає, а через двадцять хвилин імпульс видихається і максимум не оновлюється. Опором стає хай новинної свічки, аргументом слабка стрічка при зрослому OI. Тільки пам'ятайте, що OI показує лише факт відкриття позицій, а не те, хто їх тримає і з яким плечем, тому стоп однаково стоїть за хаєм.

Календар важливіший за коефіцієнти. Перед виходом макростатистики США варто заздалегідь вирішити, закривати позицію чи скорочувати ризик. Стоп біля ціни входу не гарантує беззбитковості. Ковзання в момент публікації здатне з'їсти більше, ніж дає рух.

Помилки

Дві помилки коштують найдорожче, решта зазвичай випливає з них.

Шорт проти тренду

Наймасовіша помилка виглядає як здоровий глузд. Монета зросла на 40% за тиждень, «так не може тривати», трейдер продає. Триває. Потім ще раз.

Перекупленість за осцилятором не підтверджує розворот. Зростання OI означає збільшення відкритих контрактів, а позитивний фандинг показує напрямок платежів, але не передбачає ціну. Падіння OI біля нового максимуму і слабка стрічка потребують уваги; для шорту все одно потрібен окремий сигнал і розрахунок ризику.

При скупченні вразливих шортів зростання може запустити ланцюжок ліквідацій і шорт-сквіз, його механіка розібрана в статті «Short squeeze у крипті: механіка і як торгувати». Наскільки перекошений натовп, показує співвідношення позицій, розбір метрики є в статті «Long vs Short: як читати співвідношення позицій». Обсяг розраховують від ризику; угоду проти сильного тренду можна пропустити.

Шорт без стопа

Шорт без стопа вразливий до різкого зростання ціни. Швидкість втрат залежить від розміру позиції, плеча і руху ринку.

Ліквідація не замінює плановий стоп. Її рівень залежить від режиму, забезпечення, підтримувальної маржі та комісій. Для ізольованого лінійного шорту з мінімальною початковою маржею 100% / плече дає лише грубий орієнтир дистанції, зазвичай завищений. Використовуйте калькулятор біржі та показану ціну ліквідації.

Чотири правила, які закривають тему.

• Стоп виставляється разом із входом, галочкою TP/SL на біржі або в терміналі, а не «коли ціна покаже»
• Тип ордера Stop Market, не Stop Limit. Коли стакан порожній, лімітна захисна заявка не виконується, ціна перестрибує її і йде далі. Ринковий стоп відправляє ринковий ордер після тригера, але не гарантує ціну чи виконання при збої, обмеженнях біржі або нестачі ліквідності
• Дистанція рахується від ATR і ховається за щільність, а не ставиться на кругле число під рукою
• Стоп не рухається проти позиції. Ніколи

Ще три помилки дрібніші, але регулярні. Усереднення збиткового шорту на зростанні, тобто збільшення позиції саме тоді, коли дистанція до ліквідації скорочується. Вхід по ринку в момент імпульсу при розширеному спреді. І випадковий переворот у лонг, коли закривальна купівля в One-way ставиться без Reduce-Only на обсяг більший за позицію.

Стакан, лімітні ордери і точки входу, тобто саме та частина, де стопи ставлять не туди, розібрані в безкоштовному уроці того самого курсу.

FAQ

• Що таке шорт криптовалюти простими словами?

  Шорт - це угода на падіння ціни. Спочатку продаєте актив дорожче, потім відкуповуєте дешевше, різниця залишається вам. На безстрокових ф'ючерсах монета для цього не потрібна, ви відкриваєте контракт на зниження, а в маржинальній торгівлі монету дають у борг під відсоток, і після відкупу її потрібно повернути.

• Чи можна шортити крипту без плеча?

  Можна тримати номінал позиції не вищим за власний капітал, наприклад використовувати 1x на лінійних ф'ючерсах. Це не виключає ліквідацію, а на маржі позика і відсотки зберігаються. Обсяг спочатку розраховують від ризику, стопа і витрат.

• Скільки можна втратити на шорті?

  В ізольованому режимі ф'ючерсів ризику піддається виділене забезпечення; ручне додавання і автопоповнення збільшують його. На крос-маржі під удар потрапляє весь ф'ючерсний рахунок. Теоретичний збиток шорту не обмежений, тому що ціна може зростати скільки завгодно, тому стоп-маркет ставиться в момент входу.

• Як шортити на Бінансі без ф'ючерсів?

  Через маржинальну торгівлю. Переводите забезпечення в маржинальний гаманець, у вкладці Sell вмикаєте режим Borrow, біржа позичає монету під ордер, ви її продаєте, а закриваєте зворотною купівлею в режимі Repay. Доступне плече залежить від пари і режиму, відсотки за позикою нараховуються в позиченій монеті.

• Чи платить шорт фандинг?

  Залежить від знака ставки. При позитивному фандингу платять лонги, шорт отримує виплату, при негативному платить шорт. Часто інтервал дорівнює 8 годинам, але він залежить від контракту і може змінюватися. Платите, лише якщо тримаєте позицію в момент розрахунку.

• Яке плече брати для шорту?

  Спочатку розрахуйте обсяг від ризику, стопа і витрат. У прикладах номінал відносно депозиту дає 1,3x і близько 0,5x; це ефективне плече, не значення слайдера. При фіксованому обсязі підвищення плеча зменшує початкову маржу і наближає ліквідацію, але саме по собі не змінює збиток від руху ціни.

Шортити через Secret Terminal. Щільність продавців видно з таймером життя заявки і в карті щільностей по Binance, Bybit, OKX, MEXC і WhiteBIT, стрічка принтів показує, чи затухає покупець, кластери показують абсорбцію, а фандинг із таймером до розрахунку стоїть у шапці стакана. Перед торгівлею перевірте налаштування термінала, закривальних ордерів і доступу до свого біржового акаунта.