Можно ли заработать на трейдинге: условия и риски

Можно ли заработать на трейдинге? Да, но только при положительном математическом ожидании, которое подтверждено на длинной серии сделок и сохраняется после вычета комиссий, фандинга и проскальзывания. По данным регуляторов большинство активных частных трейдеров теряют деньги, а одна удачная сделка ничего не доказывает. Ниже разбираем, из чего складывается чистый результат и как отличить систему от везения.

Здесь речь только об активной торговле на споте и фьючерсах, где результат зависит от ваших решений по входу, выходу и риску. Стейкинг и долгое удержание монет в эту тему не входят, им посвящен отдельный материал Можно ли заработать на криптовалюте: честный разбор.

За счет чего трейдер может получать прибыль

Если спросить, как зарабатывают трейдеры, короткий ответ звучит так. Не за счет угадывания направления, а за счет преимущества, то есть повторяемой ситуации, в которой при большом числе сделок средний результат положителен.

Преимущество обычно берется из трех источников.

• Чтение рынка. Трейдер видит в стакане ордеров и ленте принтов то, что большинство участников не замечает, например крупную плотность в стакане, которую цена несколько раз не может пробить, или агрессивные рыночные покупки на фоне пустого стакана. Это дает чуть более вероятный сценарий, а не уверенность.
• Управление риском. Даже при доле прибыльных сделок ниже 50% можно оставаться в плюсе, если средняя прибыльная сделка заметно больше средней убыточной. Такое соотношение достигается правилами выхода, а не интуицией.
• Поведение. Способность выполнять одни и те же правила в тысячный раз, когда другие участники торгуют на эмоциях, сама по себе создает разницу в результатах.

Деталь, о которой реклама молчит. На фьючерсном рынке ваша прибыль складывается из убытка другого участника за вычетом комиссий биржи, и на другой стороне часто стоят маркетмейкеры и алгоритмы. По данным индийского регулятора SEBI, в 2024 финансовом году 97% прибыли иностранных портфельных инвесторов и 96% прибыли проп-трейдеров на рынке деривативов получены через алгоритмическую торговлю. Частный трейдер конкурирует с профессиональной инфраструктурой, поэтому преимущество должно быть реальным, а не воображаемым.

Почему прибыльная сделка еще не доказывает наличие системы

Представьте тысячу человек, которые подбрасывают монету десять раз. Примерно один из них получит десять орлов подряд и будет выглядеть мастером. При миллионах участников рынка кто-то обязательно покажет серию удачных сделок без всякого преимущества. Поэтому вопрос, реально ли заработать на трейдинге, нельзя решать по одной сделке и даже по одному удачному месяцу.

Система отличается от везения тремя признаками. Правила входа, выхода и размера позиции записаны заранее и не меняются по ходу сделки. Результат собран по большой выборке, а не по лучшим примерам. Статистика охватывает разные состояния рынка (рост, падение, боковик), а не один удобный период. Если хотя бы одного признака нет, перед вами набор сделок, а не система.

Ожидание результата и цена ошибки

Математическое ожидание показывает средний результат одной сделки при многократном повторении. Формула простая:

Ожидание = p × средняя прибыль − (1 − p) × средний убыток − расходы на сделку, где p обозначает долю прибыльных сделок.

Возьмем условный пример, в котором вероятности заданы, а не взяты из чьей-то статистики. Пусть 45% сделок закрываются в плюс по $30, а 55% в минус по $20. Расходы на вход и выход примем за $1,5 на сделку (условная величина, реальная зависит от биржи, тарифа и объема). Тогда ожидание равно 0,45 × 30 − 0,55 × 20 − 1,5 = 13,5 − 11 − 1,5 = 1насделку.За100сделокожидаемыйрезультатоколо+100.

Теперь сдвинем долю прибыльных сделок до 40%. Ожидание становится 12 − 12 − 1,5 = −$1,5. Пять процентных пунктов превратили прибыльную систему в убыточную без изменения размеров сделок. Так же действует рост расходов или ухудшение соотношения прибыли к убытку.

Цена ошибки добавляет второй слой. В примере выше стандартное отклонение суммы за 100 сделок около 250приожидании+100, то есть серия из 100 сделок вполне может закончиться минусом даже при рабочей системе, просто из-за разброса. А просадка требует непропорционального восстановления. После потери 20% счета нужно заработать 25%, чтобы вернуться к исходной сумме, после потери 50% уже 100%. Поэтому размер риска на одну сделку влияет на итог сильнее, чем кажется.

Комиссии и другие расходы

Расходы редко выглядят большими в моменте, но накапливаются с каждой сделкой. На криптобиржах к ним относятся комиссия тейкера или мейкера за вход и за выход, спред между лучшей ценой покупки и продажи, проскальзывание при рыночном исполнении, фандинг на бессрочных фьючерсах (периодический платеж между держателями лонгов и шортов) и комиссии за вывод.

Чем выше частота сделок, тем сильнее расходы давят на ожидание. В условном примере выше $1,5 на сделку забрали 60% валового ожидания. При скальпинге, где цель на сделку измеряется десятыми долями процента, комиссия может превышать среднюю прибыль, и система с положительным валовым результатом оказывается убыточной по чистому.

Масштаб расходов виден в данных регуляторов. По оценке SEBI, индийские частные трейдеры деривативами в 2024 финансовом году потратили в среднем 26 тыс. рупий на человека на транзакционные издержки, а за три года в сумме около 500 млрд рупий, из них 51% брокерская комиссия и 20% биржевые сборы. Рынок другой, но механика та же. Перед запуском стратегии полезно посчитать чистый результат по реальному тарифу своей биржи, а на бессрочных контрактах отслеживать фандинг. В Secret Terminal ставки фандинга выводятся прямо в интерфейсе платформы, и этот расход проще держать в поле зрения.

Что показывают исследования и чего они не доказывают

Самое крупное свежее исследование по частным трейдерам опубликовал индийский регулятор SEBI 23 сентября 2024 года. Страна Индия, рынок биржевые фьючерсы и опционы на акции, период три финансовых года с FY22 по FY24, выборка более 10 млн уникальных частных трейдеров. Итог за период такой. 93% участников закончили его с убытком, средний убыток около 200 тыс. рупий на человека с учетом комиссий, суммарные потери превысили 1,8 трлн рупий. Только 1% трейдеров заработал больше 100 тыс. рупий чистыми. При этом более 75% убыточных трейдеров продолжили торговать после нескольких лет потерь.

Что это доказывает. Для массового частного участника активная торговля деривативами в среднем убыточна, причем убыток формируется и из рыночных потерь, и из расходов. Прибыль концентрируется у малой доли участников и у профессиональных игроков с алгоритмами.

Чего это не доказывает. Исследование не о криптовалюте и не о конкретном человеке. Оно не говорит, что заработать невозможно, прибыльное меньшинство в нем есть. Оно не измеряет навык, подготовку и дисциплину, а значит, не отвечает, что отличает 1% от 93%. Сопоставимое исследование регулятора по розничному крипторынку мы здесь не приводим, поэтому переносить цифры на крипту напрямую нельзя, переносится только механика расходов и разброса.

Американский регулятор CFTC в предупреждении о рисках виртуальных валют статистики не дает, но фиксирует принцип. Гарантированных инвестиций или торговых стратегий не существует, а плечо усиливает убытки так же, как прибыль, вплоть до потери суммы больше начального вложения. Рисковать регулятор советует только деньгами, потерю которых вы можете себе позволить.

Публичные истории успеха рассказывают выжившие участники. Те, кто потерял депозит, редко ведут канал о трейдинге, поэтому видимая картина смещена в сторону прибыльных примеров независимо от их реальной доли.

Какие условия нужны для осмысленной практики

Условия осмысленной практики удобно свести в таблицу.

О демо-счете. Он полезен для освоения интерфейса и механики правил, но имеет ограничения. Симуляция не воспроизводит очередь в стакане, проскальзывание и задержки исполнения, а главное, на демо нет реальных эмоций, из-за которых чаще всего нарушаются правила. Поэтому после демо разумный шаг состоит в практике на небольшой реальной сумме в пределах допустимой потери, например от $10, с учетом минимального размера ордера на бирже и того, что при такой сумме комиссии составят заметную долю результата. Цель этого этапа проверить исполнение правил, а не заработать.

Записанные правила проще держать в одном документе. Как его составить и не отклоняться от него по ходу торговли, разобрано в статье Торговый план трейдера: как составить и следовать. Журнал удобно вести там же, где торгуете. В Secret Terminal для этого есть встроенный дневник со статистикой по сделкам, а данные хранятся локально на вашем компьютере.

Когда трейдинг не подходит как источник дохода

Трейдинг не подходит как источник дохода в нескольких ситуациях.

• Нужен фиксированный ежемесячный доход. Результат системы распределен неравномерно, прибыльные и убыточные месяцы чередуются, и плановая сумма к первому числу не гарантируется даже работающей стратегией.
• Торговля идет на заемные или необходимые для жизни деньги. Давление результата ломает исполнение правил и превращает систему в хаотичный набор сделок.
• Депозит маленький, а ожидания большие. Увеличение плеча не решает проблему капитала, оно лишь ускоряет движение счета в обе стороны и приближает ликвидацию.
• Нет времени на тестирование. Без нескольких сотен сделок по единым правилам у вас нет данных, есть только впечатления.
• Нет готовности принимать серии убытков. Даже положительная система может дать 5–10 убыточных сделок подряд, и это нормально статистически, но тяжело психологически.

Разбор рекламы с гарантией дохода. Типичное объявление обещает «10% в месяц стабильно» или «сигналы с точностью 90%». Проверить его можно четырьмя вопросами. Первый, за какой период и на какой выборке сделок получен результат, скриншот одной недели ответом не считается. Второй, какой была максимальная просадка, потому что доходности без просадки не бывает. Третий, кто несет риск, ведь если у автора подписка или реферальная комиссия, он зарабатывает на вас независимо от вашего результата. Четвертый, почему фиксированный процент вообще возможен, если регулятор прямо пишет, что гарантированных стратегий нет. Фиксированная доходность противоречит самой природе серии сделок с разбросом, поэтому любая гарантия говорит либо о незнании математики, либо о расчете на ваше незнание.

FAQ

• Можно ли жить только на доход от трейдинга?

  Только при положительном ожидании, подтвержденном годами, и при капитале, который позволяет жить на часть прибыли, не трогая основу. Доход от торговли неравномерен, поэтому нужен резерв на несколько месяцев расходов и готовность к периодам без прибыли.

• Почему нельзя обещать фиксированный процент?

  Потому что результат торговли ведет себя как случайная величина с разбросом, а не как ставка по вкладу. Даже при положительном ожидании конкретный месяц может быть убыточным, и ни одна честная система этого не исключает. Обещание фиксированного процента означает, что автор либо не считал разброс, либо сознательно его скрывает. CFTC прямо называет заявление об отсутствии риска потерь поводом не вкладывать деньги.

• Сколько времени нужно для проверки системы?

  Ориентир такой. Несколько сотен сделок по одним правилам и минимум несколько месяцев, чтобы захватить разные фазы рынка. Для внутридневной торговли сотни сделок набираются быстрее, для свинг-трейдинга могут потребоваться год и больше. Проверку лучше делить на этапы: тест на истории, демо для отработки механики, затем малая реальная сумма. Пока выборка мала, разброс оценки ожидания так велик, что положительный знак может оказаться случайным.

• Чем удача отличается от преимущества?

  Удача не повторяется по правилам, преимущество повторяется. Удачная сделка возникает без заранее описанного условия и не воспроизводится в следующих ста сделках. Преимущество описывается условием (например, реакция цены на крупную плотность в стакане), фиксируется в плане и дает положительное ожидание на большой выборке с учетом расходов. Если вы не можете до открытия сделки объяснить, почему она должна сработать, это была удача.

Если хотите проверить свою торговлю без иллюзий, начните с письменного торгового плана и регулярного разбора сделок, например в дневнике Secret Terminal, где статистика видна по фактам, а не по ощущениям.